汽车金融融资(新规已行汽车金融公司如何开展融资租赁业务)

2023年8月11日，汽车金融公司管理办法第三版正式施行。

该办法第三章业务范围和经营规则第十八条第（六）款规定，汽车金融公司可从事汽车及汽车附加品贷款和融资租赁业务；第二十条，汽车金融公司应当基于真实贸易背景开展贷款和融资租赁业务，严格资金用途管理；第二十二条，汽车金融公司开展融资租赁业务应当合法取得租赁物的所有权，应当按照国家有关规定进行融资租赁登记公示，保障对租赁物的合法权益。

该办法正式施行3天后，奇瑞徽银汽车金融正式公布一款融资租赁产品—好奇E租。经了解，好奇E租仅针对奇瑞集团旗下的开瑞新能源涉及的微卡、微面车型，暂未涉及奇瑞集团全面车型覆盖。

以奇瑞徽银汽车金融推出首个融资租赁产品为例，笔者就汽车金融公司管理办法中融资租赁业务做出的具体规定、汽车金融行业市场竞争态势、汽车金融公司融资租赁产品落地可行性及国家相关政策逐一做出分析。

01 服务经济的正向调整

通过前期约15年的汽车金融公司管理办法第二版的充分运营和行业发展出现的新业态、新需求，目前已形成商业银行、汽车金融公司和融资租赁公司三驾马车并行的汽车金融市场格局。在当今经济形势及诸多背景因素的共同驱使下，为实现国家正面经济干预及非干预下的市场自主调节双策略经济稳定，以及恢复、重新发展预定目标，通过第三版管理办法，鼓励汽车金融公司开展融资租赁业务，和国外汽车金融公司经营范围接轨是势在必行的策略。

汽车是国家刺激和重新拉动经济发展的核心动能之一，也是去地产泡沫、实现产业多样化增长的必然选择。因此，在国家背景及经济需求下，汽车金融公司大幅度增加融资租赁业务规定，以解决前期因融资租赁公司资质和业务能力参差不齐，无法更好的为汽车金融行业提供助力的弊端。同时，也为以汽车为主体的刺激消费政策提供更多选择。

02 服务汽车的必要选择

当今汽车市场中跟随经济相关度高的是商用车。在经济和疫情双负面影响下，商用车年度销量，自2020年的超500万辆，下降到2022年的约300万辆。各商用车厂家为实现自救和销量逆势增长，往往多条线走路，一方面通过直营+网络的方式，让价放量，大力推动新能源电动车的销售；另一方面稳住燃油车销量，不放弃基盘客户和基础业务。这其中的销售手段肯定缺不了汽车金融。

奇瑞集团率先推出汽车金融版本的融资租赁产品，也是顺应商用车更高度需求及紧迫性要求，并在奇瑞集团内部没有大的和成型的融资租赁公司背景下，由汽车金融公司从事融资租赁业务，一是解决资金来源问题，二是实现商用车促销目的。

03 国家监管的有效控制

笔者观察角度，汽车金融管理办法第二版和第三版都没有解决融资租赁需要真实交易、真实租赁的一个核心问题，即车辆对公上牌问题。

众知，融资租赁公司要实现真正的直接租赁和售后回租，需要将租赁车辆通过上牌方式，定义所有权于租赁公司名下。但截止目前，来自公安部或交通管理部门的车辆上牌相关规定，还没有任何政策对租赁公司在非营业地或营业机构所在地的车辆上牌提供便利。也就是说，不在上牌地设立总部或分支机构，没有办理相应营业执照，都没有车辆当地上牌的可能。据此，汽车金融公司需要开展融资租赁业务，需要大量注册非总部所在地的分支机构，用以租赁车辆上牌和管理。但汽车金融公司管理办法，并没有给汽车金融公司设立分支机构开设绿灯，未经批准不得设立分支机构，也就不能有效的为融资租赁业务提供真实交易、真实租赁的所有权服务。

04 行业监管的合法合规

在这样背景下，汽车金融公司要实现融资租赁业务的突破，可能采取两种方式：一是总部或注册所在地，通过公司机构采购租赁车辆，以真实的直租或售后回租的方式，开展融资租赁业务；二是以中国过去10来年的售后回租方式，不限地域的开展融资租赁业务。

前一种方式，也许地处三线城市芜湖的奇瑞徽银金融能够通过对租赁车辆大量上牌的方式，进行全国业务交付。但对中国绝大部分地处一线城市特别是限牌城市的汽车金融公司来说，是不可行的操作模式。后一种方式，正是奇瑞金融本次商用车租赁产品的操作模式，但似乎违背了管理办法和地方监管部门要求的真实交易的售后回租模式，而是简单采取了过去擦边球式的售后回租结构。

在2023年开始，笔者看到多个城市级政府，以政府地方性法规的高规格，发布当地融资租赁管理规定，并都会提及在售后回租业务中，需要真实完成交易和禁止以租赁为形式的真实融资行为。在诸多融资租赁公司先后向地方监管部门提出过去的交易方式和存量业务的回收时限后，笔者感觉，为保障地方经济的正常发展，以汽车消费促进为主体的融资租赁业务，是否会完全按照标准化售后回租结构进行，能否被监管机构全盘定义为不合规运营，还是有待商榷的。例如，上海金融监管局对于上海各家汽车相关融资租赁机构提出的部分保留融资租赁售后回租操作模式的做法，是在持续观察和研究的。

毕竟，全球化融资租赁行业发展分为五个层级，中国作为发展中国家，一直处于经营性融资租赁的第二个层级，有持续的支持经济发展需要的双特性交易需求。这个层级高低并不必然代表国家发展高低，而是基于国家相关租赁政策、税收政策等关联政策聚合的结果。

不管怎样，奇瑞徽银汽车金融为汽车金融公司全国化开展融资租赁业务走出重要的第一步。对于原有金融租赁、商业租赁公司以及整体汽车金融市场来说，有绝对的积极推动作用。希望在国家跨部门监管政策可能走向统一或者统一发文，在融资租赁业务操作确定性合规和作为经济恢复驱动力的共同推进下，注入汽车金融公司的融资租赁新业态。既能给汽车市场带来汽车金融业务的合理竞争，推动融资租赁公司更好服务于行业，也能和谐共存，各自发挥优势，拉动汽车行业的复苏发展。